金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每(měi)日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融(1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称(1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升chēng)上海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资(zī)者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产(chǎn)品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投资者（即互(hù)换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清(qīng)算业务的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为(wèi)符合人民银行(xíng)要(yào)求并完成(chéng)内(nèi)地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北(běi)1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资者提(tí)供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池。初(chū)期，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资者教(jiào)育(yù)和服务(wù)，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业(yè)务规(guī)则(zé)和实践操作的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步(bù)做好(hǎo)准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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